Существующие риски банкротства

Содержание

Как снизить риск банкротства предприятия и что для этого нужно

Существующие риски банкротства

В работе любой организации одним из самых значимых аспектов деятельности  является максимальное снижение риска банкротства.

Несостоятельность фирмы может быть вызвана различными причинами и практически всегда ее появление наносит материальный вред сотрудникам предприятия, снижает прибыльность дела, а иногда пошатывает даже экономику страны в целом.

В экономическом смысле банкротство означает неплатежеспособность юридического лица, связанное с отсутствием достаточного количества денежных средств, которые необходимы для выполнения обязательств перед кредиторами или уплаты установленных государственных платежей.

Под риском банкротства подразумевается вероятность наступления сложного состояния предприятия в экономическом плане, вплоть до полной неплатежеспособности должника. Правильное и своевременное выявление опасных коммерческих ситуаций помогает избежать несостоятельности.

Банкротство является эффективной мерой для улучшения финансового положения компании-должника. Существует множество причин, по которым государство, организация или человек оказываются на грани банкротства.

Способы снижения риска банкротства.

К основным предпосылкам формирования коммерчески кризисной ситуации в работе юридических лиц относят:

  • чрезмерное применение быстрых займов в долгосрочной инвестиционной деятельности;
  • значительные задолженности по кредитам (с превышением уровня риска);
  • пониженная ликвидность;
  • убыточность сделок и производственной деятельности (носит многократный характер);
  • отставка или смена руководителей;
  • долгосрочные договоры с низкой окупаемостью;
  • искажение технологии производственного процесса;
  • отсутствие ведущих контрагентов;
  • снижение цены на акции.

Также на возникновение риска банкротства влияет сокращение оборота средств на предприятии, уменьшение объемов реализации производимой продукции, появление конфликтных ситуаций на производстве и нарушение баланса между дебиторской и кредиторской задолженностями.

В зависимости от причин формирования опасного положения различают несколько типов риска: отраслевой, региональный финансовый и макроэкономический.

Предпосылкой возникновения отраслевой опасности обычно выступает резкое изменение цен на сырье, из которого производится продукт – значительное повышение или понижение стоимости негативно сказывается на финансовом состоянии юридического лица. К данному типу риска также можно отнести изменение тарифов на услуги водо-, тепло- и электроснабжения.

Как выявить риски банкротства-смотрите в этом видео:

Финансовой предпосылкой риска банкротства является товарооборот выпущенной продукции: недостаточный спрос на продукцию может создать кризисную ситуацию на предприятии.

Макроэкономические причины охватывают риски государственного уровня: слабость межторговой коммуникации, недочеты в структуре взыскания налогов, снижение экономической активности, инфляция, коммерческие риски, нестабильность курса валюты.

В глобальном масштабе коммерческую несостоятельность организации может вызвать экономическая отсталость государства и инфраструктуры.

Оценка основных рисков банкротства

Анализируются внешние и внутренние факторы. Первый тип прямо не зависит от юридического лица, так как характеризуется финансовым, а иногда и политическим положением в государстве. К наиболее распространенным внешним рискам можно отнести:

  • достижения научно-технического прогресса в стране;
  • деятельность контрагентов;
  • экономическая ситуация;
  • политико-правовое положение.

Деятельность предприятия напрямую влияет на внутренние риски возникновения финансовой несостоятельности.

Чаще всего именно внутренние причины оказывают решающее влияние на коммерческий статус организации, так как регулируют финансово-производственный статус юридического лица и имеют отношение к инвестиционным отношениям. Среди них отмечают:

  • недочеты в организации работы фирмы;
  • мошенничество;
  • неэффективность экономических решений организации;
  • слишком быстрое расширение производства;
  • недостаток собственного капитала;
  • повышение финансовые риски;
  • низкоквалифицированные кадры и руководители;
  • нерациональность ведения хозяйства;
  • отсутствие своевременной модернизации технологий.

Для снижения опасности появления несостоятельности организации аналитики оценивают актуальную ситуацию в финансовых и товарных отношениях фирмы.

Пример расчета риска банкротства.

Выявляются факторы опасности, которые в перспективе могут привести к присвоению статуса банкрота юридическому лицу, а также выделяются детали, оказывающие решающее влияние на ситуацию.

Обычно к снижению опасности финансовой несостоятельности организации приступают сразу после выявления влияющих на ситуацию негативных факторов. Начинают минимизирование рисков с анализа финансовых возможностей юридического лица. Существует несколько способов защиты предприятия от банкротства:

  • диверсификация;
  • страхование;
  • распределение риска;
  • хеджирование;
  • введение личной материальной ответственности;
  • усиление охранительных мер;
  • организация резервных фондов.

Это повышает стабильность работы компании на рынке во много раз и позволяет избежать ситуации банкротства. Особенно актуален такой вид протекции, когда происходят значительные изменения в предпринимательской нише.

Одним их ключевых способов минимизации риска банкротства предприятия является страхование бизнеса.

Заключается оно в передаче части средств страховому агентству для нивелирования влияния и проявления непредвиденных обстоятельств.

Данный тип протекции фирмы снижает опасности, связанные с продажами и поставками. Просроченные платежи являются ключевым фактором возникновения предбанкротной ситуации.

Также к страховому снижению опасности финансовой несостоятельности относится хеджирование. Данная операция страхует цену товара от скачков – так, исключается вероятность чрезмерного понижения цены для предприятия и излишнего повышения цены для покупателя, что снижает спрос на товар.

Резервный фонд создает финансовую свободу и повышает независимость фирмы от экономических скачков на рынке.

Незанятые в производстве деньги могут пойти на покрытие внезапно появившихся долгов, снизив вероятность банкротства. Резервирование аналогично страхованию.

Основное отличие состоит в том, что деньги находятся внутри предприятия, а не в сторонней компании.

Менее популярными способами снижения рисков являются остальные. Распределение рисков означает уравнивание ответственности за ситуацию на рынке между покупателем и продавцом – убыток несет та сторона, в ведении которой находится опасный фактор.

Во избежание краж имущества организации и несанкционированного вторжения в производственный процесс требуется усилить охрану принадлежащей фирме территории. Данный тип защиты, наряду с выставлением сигнализаций, сейфов и стабилизацией систем контроля качества продукции, относится к физическим методам защиты.

Эффективно избегание риска, лимитирование расходов, отказ от не прибыльных проектов и запрос обширных сведений о потенциальных будущих проектов для оценки их доходности.

Вероятные исходы

Если предприятие стойко не предпринимает мер для понижения опасности несостоятельности, вероятно присвоение ему соответствующего статуса. По отношению к фирме могут применить:

  • делопроизводство о банкротстве;
  • конкурсное производство;
  • наблюдение за деятельностью;
  • осуществление внешнего управления;
  • стабилизация финансового состояния.

В случае, если меры по улучшению экономической ситуации на предприятии не приносят желаемых результатов, то в судебном порядке осуществляется конкурсное делопроизводство для взыскания долгов в пользу кредиторов. Управленческие полномочия передаются специально поставленному лицу, которое по итогам работы составляет документ о состоянии компании на текущий промежуток времени.

Иным исходом может являться стабилизация финансового положения организации с полным продолжением ее деятельности.

Оценка вероятности банкротства-представлена в этом видео:

Управление рисками: способы и методы

Для обеспечения максимальной безопасности предприятия желательно использовать все методы управления опасностями. Так, к ним можно отнести:

  • анализ рисков;
  • анализ экономической и хозяйственной ситуации на производстве;
  • распределение рисков между партнерами;
  • страхование бизнеса.

Комбинация средств борьбы с рисками позволяет освободить фирму от чрезмерной нагрузки кредитных обязанностей и снизить угрозу для бизнеса в целом. Также это оказывает положительное влияние на скорость коммерческого роста предприятия.

К основным шагам по регулированию положения относят:

  • нормализация финансового положения;
  • устранение неплатежеспособности;
  • изменение финансовых ориентиров.

Для стабилизации финансового положения применяют два подхода – оборонительный и наступательный. В первом случае уменьшаются объемы производства, сокращаются расходы и издержки, отсрочиваются уплаты дивидендов и реструктурируются кредиты.

Таким образом, в экономике разработан полноценный комплекс мер по уменьшению рисков, связанных с несостоятельностью юридического лица. Специфика применения данной методики зависит от конкретного экономического состояния фирмы, а также предпосылок, которые обусловили сложившееся положение.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 703-51-68 (Москва)

+7 (812) 627-17-39 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://PravoZa.ru/polozheniya/yurlits/risk-bankrotstva.html

Анализ рисков возможной несостоятельности компании

Предприятия и организации, являющие собой различные юридические лица, имеют различные финансовые обязательства, как перед кредитными организациями, так и перед своими работниками.

Существуют определённые риски того, что юридическое лицо в будущем не сможет выполнять свои данные обязательства.

Такие риски зависят от определённых параметров, по которым можно рассчитать вероятность невыполнения предприятием своих обязательств.

Понятие

Под банкротством следует понимать неспособность юридического лица исполнять определённые в рамках деятельности этого лица финансовые обязательства в течение срока, превышающего три месяца. Выделяют три основных группы причин, приводящих к такой неспособности:

  • Объективные (внешние) обстоятельства.
  • Субъективные (внутренние) причины.
  • Отраслевые особенности.

К объективным причинам риска банкротства относят макроэкономические, которые включают в себя особенности системы налогообложения, колебания валютных курсов и глобальные изменения на мировом рынке.

К субъективным относят внутренние проблемы конкретной фирмы, на которые её руководство может непосредственно влиять.

К отраслевым рисковым особенностям относят обстоятельства, связанные со сферой деятельности компании и ситуацией в данной сфере на внешнем рынке.

В частности, на сырьевые компании могут сильно влиять колебания цен на сырьё, и эти колебания могут приводить фирму к банкротству при отсутствии прочих внешних и внутренних причин для несостоятельности.

Анализ возможности банкротства

Для определения риска вероятности несостоятельности юридического лица необходимо проанализировать экономические показатели данного лица с различных точек зрения (подходов). Существуют два основных подхода для оценки риска опасности наступления банкротства юридического лица:

  1.  Качественный;
  2. Количественный.

В качественном подходе изучаются не поддающиеся численному выражению обстоятельства, которые могут в совокупности приводить юридическое лицо к несостоятельности. Такие обстоятельства могут быть критического и некритического характера.

К некритическим факторам риска банкротства относятся:

  • Небольшое увеличение кредиторской задолженности.
  • Низкие значения показателей ликвидности.
  • Недостаток оборотного капитала.
  • Превышение лимитов использования заёмных средств.
  • Высокий процент дебиторской задолженности.
  • Большое количество нереализованной готовой продукции.
  • Устаревшее оборудование и технологии производства.
  • Тенденция к уменьшению количества заказов и новых контрактов.

Вышеперечисленные факторы могут привести к несостоятельности предприятия в течение пяти лет. При наличии трёх и более некритических факторов необходимо проводить количественный анализ рисков для их уменьшения.

Следующие факторы принято считать критическими:

  • Серьёзные нарушения производственного и технологического процессов.
  • Потеря ряда ключевых сотрудников компании.
  • Наличие судебной тяжбы с неизвестным исходом.
  • Невыгодные долгосрочные контракты.
  • Потеря крупных клиентов.

Наличие данных обстоятельств может привести компанию к неспособности выполнять свои обязательства в скором времени, при наличии хотя бы одного из вышеуказанных обстоятельств руководству юридического лица необходимо принимать неотложные меры во избежание несостоятельности данной фирмы.

Количественный подход оценки риска стать банкротом позволяет проанализировать измеримые экономические и финансовые параметры компании и определить вероятность банкротства такой компании. Данный подход включает два метода:

  1. Метод коэффициентов.
  2. Метод баллов.

Метод баллов Аргенти разделяет процесс, ведущий к банкротству, на три составляющие:

  1. Внутренние недостатки фирмы.
  2. Ошибки, приводящие к несостоятельности.
  3. Симптомы скорого банкротства.

Каждая составляющая процесса включает в себя несколько конкретных факторов, подлежащих оценке согласно Аргенти.

Для внутренних недостатков максимальная сумма баллов 43, для ошибок – 45 и для симптомов банкротства – 12.

Если сумма баллов для всех трех составляющих процесса превышает 25 баллов, то фирме угрожает банкротство в течение пяти лет, а при сумме более 34 баллов – в течение года.

В рамках метода коэффициентов можно выделить несколько моделей для определения вероятности риска банкротства.

Модели

Современные модели риска используют значение интегрального показателя риска Y, который вычисляется по формуле и функционально зависит от ряда экономических показателей конкретной фирмы. В формулах для вычисления Y используются от двух до пяти показателей.

Модель Альтмана

В данной модели (также называемой пятифакторной) используются следующие пять показателей фирмы:

  • K1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;
  • K2 – отношение реинвестированной прибыли к сумме активов;
  • K3 – отношение операционной (до оплаты налогов) прибыли к сумме активов;
  • K4 – отношение балансовой стоимости капитала к стоимости заёмного капитала;
  • K5 – отношение выручки от объёма продаж к сумме активов.

Существует два варианта формулы Альтмана: для акционерных обществ, акции которых торгуются на фондовом рынке, и для компаний, не имеющих акции или не торгующих ими на бирже.

Первый вариант: Z=1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 + 0,6*K4 + K5.

Второй вариант: Z = 0,7217*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0.42*K4 + 0,995*K5.

Если значение Z > 2,99, то предприятие стабильно (риск несостоятельности < 15%), если 1,81 < Z ≤ 2,99, то существует средний риск банкротства (15-80 %), если Z < 1,81, то вероятность банкротства в ближайшие годы высокая (>80%).

Методика Альтмана разрабатывалась с учётом опыта зарубежных компаний, и не учитывает особенностей российской экономики, в то же время данная методика используется во всех зарубежных скоринговых системах и обеспечивает хороший прогноз при однородности событий выживания и банкротства.

Двухфакторная модель

Данная модель позволяет рассчитать риск наступления несостоятельности, исходя из коэффициента ликвидности, отражающего способность предприятия погашать текущие займы за счёт оборотных активов, и концентрации заёмного капитала.

Коэффициент текущей ликвидности (Ktl) равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам, а коэффициент концентрации заёмного капитала (Kc) равен отношению размера заёмного капитала к общей величине финансовых ресурсов данной фирмы.

Для оценки возможного наступления несостоятельности используется следующая формула:
Z = -0,39 – 1,07*Ktl + 5,79*Kc. При значениях Z < 0 вероятность наступления несостоятельности крайне низкая.

Модель Таффлера-Тишоу

Модель Таффлера-Тишоу (или британская модель) использует четыре показателя для определения риска:

  • K1 – отношение прибыли к обязательствам краткосрочного характера;
  • K2 – отношение количества всех активов фирмы к сумме таких активов;
  • K3 – отношение краткосрочных обязательств фирмы к сумме активов;
  • K4 – отношение выручки от объёма продаж к сумме активов.

В данной методике используется следующая формула:
Z = 0,53*K1+0,13*K2+0,18*K3+0,16*K4. Если Z < 0,20, то существует высокая вероятность несостоятельности, если 0,20

Источник: https://bankrotstvoved.ru/priznaki-bankrotstva/riski-nesostoyatelnosti

Риск банкротства

amatar83 16 октября 2015 13:10

Под банкротством понимают неспособность хозяйственных субъектов удовлетворить запросы кредиторов в течение определенного времени.

До недавних пор несостоятельными могли быть признаны лишь юридические лица. Новые изменения, внесенные в Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 г., вступили в силу с октября 2015 года.

На их основании теперь и физические лица могут быть признаны банкротами.

Что подразумевается под банкротством?

Банкротство (несостоятельность) в отношении юридических лиц ― это неспособность своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства перед прочими организациями, внебюджетными фондами, государством, банками и прочими кредиторами.

Банкротами могут быть признаны субъекты на основании вынесенного арбитражным судом решения. При этом совокупный размер задолженности составляет не менее 300 000 рублей.

Вступившие в силу с 01 октября 2015 года изменения позволили и прочим гражданам обращаться в судебные органы.

Это дает им шанс признавать себя несостоятельными, если расплатиться по своим обязательствам они не могут.

Физические лица вправе претендовать на статус банкрота, если в течение трех месяцев не имели возможности рассчитываться по долгам, объем которых не меньше чем пятьсот тысяч рублей.

Риск банкротства для организаций

Проявить инициативу в признании должника банкротом могут не только учредители предприятия, но и прочие заинтересованные лица (контрагенты, проверяющие государственные органы). Велик шанс проведения процедуры несостоятельности при наличии нескольких негативных факторов:

• растущая задолженность организации за поставку товара, оказание услуг;• снижение общих финансовых показателей, обеспечивающих прибыльность субъектам хозяйственной деятельности;• неспособность расплатиться перед бюджетом и внебюджетными фондами;• имеющиеся в наличии большие суммы по кредитным обязательствам;

• недостоверность бухгалтерских данных.

Причины возможного банкротства могут быть вызваны внешними и внутренними факторами.

Под внешними условиями понимают общее экономическое состояние государства на данный момент.

Внутренние факторы напрямую зависят от руководства организации, способности к полноценному анализу рынка требуемой отрасли и грамотного управления.

Увеличение или снижение цен на сырье в результате экономической нестабильности внутри страны негативно сказывается на многих отечественных предприятиях.

Растущую задолженность перед поставщиками не способна погасить снижающаяся покупательская активность.

Задержки оплаты за реализованную продукцию приводят к нехватке денежных активов и росту долговых обязательств, и, как следствие, к начислению пеней и штрафов.

Негативно отражается на финансовом состоянии организаций периодическое повышение банковского процента, наблюдающееся на фоне колебания валютных курсов.

Некоторой защитой от неплатежей контрагентов может быть страхование договоров. Специализированные компании смогут не только покрыть сумму ущерба при наступлении непредвиденных обстоятельств, но и помогут оценить экономическое состояние потенциального партнера.

Также руководство предприятия, которое заботится о своей репутации, должно стремиться экономно расходовать свой материальный потенциал. Это относится как к размеру должностных окладов его сотрудников, так и к приобретению лишь необходимого в деятельности имущества.

Признание несостоятельности организаций несет в себе как положительные, так и негативные моменты.

С одной стороны, кредиторы могут получить шанс вернуть свои активы за счет имущества должника. Однако же зачастую погасить дебиторскую задолженность удается не в полной мере.

В отношении самого банкрота прекращается дальнейшее начисление пеней и прочих штрафных санкций. После процедуры погашения той части долговых обязательств, которую в состоянии оплатить должник, все оставшиеся претензии не будут считаться действительными.

В то же время банкротство предприятий отрицательно сказывается на его работниках. Негативными последствиями применительно к персоналу считаются задержки заработной платы и потеря рабочих мест.

Процедуры финансового оздоровления организаций

До признания субъекта банкротом необходимо провести ряд действий, направленных на улучшение его материального положения. Направленные на восстановление платежеспособности должника меры призваны удовлетворить ожидания всех заинтересованных сторон, в том числе и кредиторов.

Необходимо прежде всего проанализировать финансовое состояние субъекта, провести оценку имущества и обеспечить его сохранность. Собранием кредиторов может быть установлен график платежей.

Решение о внешнем управлении принимается для более эффективного проведения мер по восстановлению платежеспособности должника. В связи с этим могут проводиться следующие действия:

• перепрофилирование производства; • реализация имущества должника; • принятие действия по взысканию дебиторской задолженности;

• сворачивание нерентабельных производств и оказания услуг.

Для соразмерного удовлетворения всех требований заинтересованных лиц проводится конкурсное производство. Допускается также проведение процедуры мирового соглашения между должником и кредиторами

Во избежание необходимости расплачиваться по своим долговым обязательствам не стоит инициировать преднамеренное банкротство.

Ложная несостоятельность, в том числе сокрытие принадлежащего должнику имущества, могут повлечь за собой уголовную ответственность.

К экономическим преступлениям относят и уничтожение, подлог и фальсификацию документов.

Меры, направленные на восстановление платежеспособности предприятия, носят, в основном, долгосрочный характер.

Конкурентоспособная на рынке продукция, соблюдение покупателями и заказчиками сроков оплаты, поддержка со стороны государства, эффективное распределение средств помогут избежать юридическому лицу банкротства.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/13816-risk-bankrotstva

Риск банкротства предприятия — оценка риска, точность прогнозов

Риск банкротства предприятия - оценка риска, точность прогнозов

Понятие банкротства появилось при переходе к рыночной системе экономики. Несостоятельность (банкротство) – это неспособность должника к выплате всех денежных обязательств, возложенных на него.

Застрахованным от несостоятельности не может быть никто. Банкротство предприятия должно быть признано судом. Полномочиями по запуску данной процедуры обладает арбитражный суд.

Финансовая несостоятельность – это не только механизм урегулирования финансовых вопросов должника, но и способ прекращения деятельности предприятия-банкрота с уплатой всех задолженностей.

Что необходимо учесть

Несостоятельность предприятий обусловлена влиянием негативных факторов, которые, в свою очередь, делятся на внешние и внутренние:

Внутренние факторы:
  • низкий уровень развития технологий, отсутствие процесса внедрения в производство новейших открытий и разработок, значительный износ основных фондов;
  • низкий профессионализм управления, организации производства и труда;
  • отсутствие программ стимулирования труда и незаинтересованность рабочих в достижении максимальной эффективности работы.
Внешние факторы:
  • бедность, низкая покупательская способность населения и партнеров предприятия, постоянный рост инфляции, отсутствие специальных кредитных программ;
  • отсутствие конкурентоспособности отечественных товаров по сравнению с импортными;
  • коррупция, несовершенство норм налогового законодательства, отсутствие поддержки со стороны государства.

Бывают случаи ложного банкротства, когда значительная сумма займа используется с целью обогащения, а предприятие объявляется банкротом, но такие случаи преследуются по закону

Различают следующие стадии развития банкротства:

I стадия Характеризуется несвоевременным предоставлением отчетности, снижением денежных средств на счетах предприятия, рост задолженности, падение объемов продаж, смена структуры управления, резкое снижение доходов.
II стадия Наблюдается снижение поступления материальных средств, что влечет за собой задержки с выплатой зарплаты, текучку кадров, рост цен на продукцию, трудности в получении кредитных средств, убытки.
III стадия Скопление на складе нереализованной продукции, снижение объемов производства, сокращение рабочей недели, значительные убытки и невозможность погашения финансовых обязательств.

Оценка средств

Немалую пользу для предприятия несет страхование. Основной функцией процесса является погашение непредвиденных расходов.

Возмещение ущерба страховой компанией нередко позволяет сохранить нормальную деятельность организации.

Оценка и покрытие ущерба страховкой предусматривается страховым договором.

В случае, если застрахована временная прибыль предприятия, страховка покрывает убытки, появившиеся из-за несвоевременной поставки товаров поставщиком, непредвиденной задержки товара и др. Снижение прибыли может возникнуть при покупке основных фондов. Такие затраты компенсирует амортизация.

Оценка средств производится для определения факторов, влияющих на риск банкротства предприятия.

Среди них можно выделить следующие:

  • хищение интеллектуальной собственности (убытки покрываются страховой компанией);
  • контроль на предприятии и материальная ответственность, возложенная на определенных сотрудников, помогает снизить риск несостоятельности;
  • эффективность охраны обеспечивает снижение вероятности хищения имущества.

Кроме процедуры страхования, организация должна располагать собственными материальными средствами.

Анализ финансов

Формирование устойчивого состояния финансов предприятия происходит в процессе всей его производственной деятельности. Анализ финансов производится с учетом абсолютных и относительных показателей, называемых финансовыми коэффициентами.

В ходе анализа, финансовые коэффициенты сравниваются со значениями базовых величин. Дополнительно выполняется анализ динамики этих коэффициентов за определенный отрезок времени. Важно, чтобы анализируемые показатели отражали наиболее важные стороны состояния финансов организации.

Нормы и правила проведения анализа финансов утверждены Правительством РФ. Они определяют основные принципы проведения анализа и набор сведений, использующихся для выполнения работы.

Документы, на основе которых проводится анализ финансов:

  • бухгалтерские, налоговые, статистические отчеты;
  • результаты проверки и отчеты оценщиков;
  • учредительные документы, протоколы заседаний совета управления;
  • сметы и калькуляции;
  • план бухгалтерского учета, схемы производственной и налоговой структуры;
  • отчеты филиалов и подразделений предприятия;
  • материалы и отчеты проверок налоговой инспекцией;
  • акты и протоколы, регламентирующие деятельность организации.

Модель оценки риска банкротства предприятия

Рассмотрим математическую модель, определяющую финансовый риск банкротства предприятия:

ВRM = (G, L, F)

где: G – совокупность факторов риска банкротства; L – уровень влияния каждого фактора совокупности; F – система предпочтения одного показателя другому.

В рассматриваемой совокупности назовем простым фактором параметр, который не является основой нескольких факторов.

Если абстрагироваться и представить всю совокупность факторов риска банкротства в виде дерева, то простой фактор является его листом.

Общее количество листьев (простых факторов) обозначим N.

Факторы, расположенные на первом уровне в общей совокупности, назовем базовыми. Их общее количество обозначим М.

Формула совокупности всех факторов и корневого элемента дерева имеет вид:

G = N + 1.

Если обозначить элементы дерева, имеющие потомков К (подуровни). Количество потомков каждого подуровня обозначим Мj. Каждый подуровень уникален в рассматриваемой совокупности.

Формула значений L будет иметь вид:

L = (ОН, Н, С, В, ОВ)

где: ОН – очень низкий уровень, Н – низкий, С – средний, В – высокий, ОВ – очень высокий.

Если рассматривать всю совокупность в пределах одного уровня и одной корневой системы, ее математическая модель будет иметь вид:

G = (Fi, Vij)

где Fi – вся совокупность факторов, Vij – связь факторов между собой.

Банкротство финансовых организаций проводится согласно статье 127 ФЗ РФ и начинается после заявки в суд.

Какие тонкости следует учесть во время процедуры наблюдения при банкротстве — расскажем тут.

Следовательно, модель совокупности факторов риска банкротства:

G = (F0, F1, F2, F1.1, F1.2, F2.1, F2.2, F2.3 … Fij)

где: F0 – предприятие; F1 – зкономика; F2 – финансы; F1.1 – производительность; F1.2 – уровень износа основных фондов; F2.1 – финансовая независимость; F2.2 – ликвидность; F2.3 – рентабельность предприятия.

Управляющая структура предприятия должна рационально распоряжаться денежными ресурсами, верно оценивать материальное состояние предприятия в период кризиса

Дальнейшие действия

Диагностика

Диагностика организации проводится с целью определения степени риска банкротства. Важно правильно оценить степень угрозы, чтобы выбрать наиболее подходящий метод устранения проблемы.

Во избежание кризиса необходимо выполнить следующие действия:

  • анализ товарно-финансовых отношений;
  • оценка всех внутренних факторов, провоцирующих потенциальный риск;
  • анализ взаимодействия внутренних и внешних факторов банкротства на финансовое состояние организации.

Модели и выводы

Большую роль в определении степени несостоятельности играет финансовый анализ. Примером проведения финансового анализа является методика, основанная на Z-модели Альтмана.

С учетом отраслевых особенностей предприятий (акции которых не котируются на бирже), существуют следующие модели определения вероятности банкротства:

Для непроизводственных организаций: Z = 6,56Т1 + 3,26Т2 + 6,72Т3 + 1,05Т4где: Т1 – активный капитал; Т2 – прибыль; Т3 – EBIT; Т4 – собственный капитал.
Для производственных предприятий: Z = 0,717Т1 + 0,847Т2 + 3,107Т3 + 0,42Т4 + 0,998 Т5где: Т5 – выручка.

После расчета делаем выводы:

Полученный результат составляет 1,1 и менее Имеет место большая вероятность банкротства.
От 1,1 до 2,6 Небольшая вероятность банкротства существует, риск возникновения несостоятельности исключить нельзя.
Полученное значение 2,6 и выше Вероятность банкротства стремится к нулю.

Управление ситуацией

Этапы управления финансовой несостоятельностью:

  • определение области производства, максимально подверженной риску;
  • выявление наличия неблагоприятных факторов, увеличивающих степень риска;
  • оценки и прогноз возможной опасности;
  • поиск способов сведения риска к минимуму.

На первом этапе происходит выявление конкретных внешних и внутренних факторов, определяющих степень риска. Для получения более достоверного результата, необходимо учитывать, что каждое предприятие уникально и имеет свои особенности, которые учитываются при анализе факторов.

Оценка вероятности риска осуществляется на основе различных методов вычисления степени опасности. Очень популярна, среди различных методик, Z-модель Альтмана, более подробно рассмотренная выше.

Заключительный процесс этапа – сведение риска к минимуму.

Способы минимизации риска:

  • страхование;
  • установление лимитов на определенные статьи расходов;
  • резерв средств, которыми покрываются непредвиденные расходы;
  • разделение риска между собственниками.

Можно ли предотвратить

Предотвратить банкротство можно лишь в условиях качественного антикризисного управления предприятием. Процедура направлена на ликвидацию негативно влияющих на производство внешних и внутренних факторов.

Основными задачами операции являются:

  • восстановление нормального объема производства;
  • возврат утраченных позиций на рынке;
  • восстановление платежеспособности и окупаемости.

Одной из основных задач предотвращения банкротства является должное финансирование всех объектов производства. Здесь важно создать устойчивую платформу для финансирования всех производственных объектов в кризисные периоды.

Источник: http://calculator-ipoteki.ru/risk-bankrotstva-predprijatija/

Риск банкротства: методы управления и способы минимизации

Риск банкротства: методы управления и способы минимизации

Управление предприятием – это достаточно сложный, трудоёмкий процесс, связанный с большим количеством рисков. Главный среди них – риск банкротства.

И хотя он не знаменует собой полный провал работы предприятия, но связан с ограничением руководства принимать решения относительно его будущего развития, а зачастую — и с потерей активов.

Поэтому любой руководитель стремится спрогнозировать финансовый риск банкротства, оценить его последствия и минимизировать их. Как это можно сделать, читайте в данной статье.

Риски в сфере финансов

Понятие

Финансовый риск — это вероятность появления убытков либо неполного получения доходов относительно прогнозируемой суммы. По другому определению, финансовый риск — это любое событие, в результате которого финансовые итоги по проекту окажутся ниже ожидаемых.

Крайней степенью проявления (реализации) финансового риска является инициация процедуры банкротства организации — ситуация, при которой юридическое лицо не в состоянии осуществлять погашение долгов и перечислять необходимые платежи в бюджет и внебюджетные фонды. В связи с этим зачастую понятия «риск банкротства» и «финансовый риск» отождествляются.

Оценка риска банкротства осуществляется на основе расчёта ряда финансовых показателей банкротства, сравнения полученных значений с нормативными и анализа их динамики.

Существует много способов и моделей его прогнозирования: Альтмана, Таффера, Бивера, Беликова-Давыдовой (Иркутская модель), Казанского университета.

Подробнее об использовании моделей прогнозирования банкротства предприятия читайте тут.

В итоге всё сводится к определению соотношения размера долга и доходов предприятия, из которых указанный долг может быть погашен.

Зачастую понятия «риск банкротства» и «финансовый риск» отождествляются.

Причины банкротства предприятия

Риск банкротства может быть обусловлен как внешними причинами, на которые предприятие не может повлиять с должным эффектом, так и внутренними.

К первым относится:

  • политическая или экономическая нестабильность;
  • изменение законодательства (хозяйственного, налогового, финансового, регулирующего отрасль работы компании);
  • колебания валютных курсов;
  • поведение контрагентов;
  • доходы населения (потребителей);
  • отраслевые риски;
  • уровень конкуренции;
  • отсутствие административного ресурса и социальной важности компании (например, для градообразующего предприятия с большой вероятностью будут разработаны и приняты меры поддержки со стороны органов власти и местного самоуправления) и т. п.

В числе внутренних (связанных с хозяйственной деятельностью самого предприятия) причин банкротства можно назвать все факторы, снижающие доходы или повышающие издержки:

  1. Неэффективное управление, в том числе неграмотный финансовый менеджмент; склонность руководства компании к принятию рискованных решений в надежде на высокие по сравнению с другими проектами доходы; неудачная ценовая или в целом маркетинговая политика и т. п.
  2. Низкое качество продукции, отсутствие спроса на производимые товары.
  3. Неудачная организация производства, в том числе распределение производств отдельных товаров (или элементов продукции) по филиалам предприятия, расположенным на дальних расстояниях; логистика; организация снабжения и сбыта продукции; кооперация и специализация; системы энергоснабжения; организация ремонта; контроль качества, новизна используемых технологий и т. п.);
  4. Отсутствие организации труда и чёткой кадровой политики: включающей такие составляющие, как сменность работ; организация рабочих мест; санитарно-гигиенические условия, минимизация вредности; дисциплина; нормирование; расстановка и эффективное использование кадров; система обучения специалистов и привлечения профессионалов; стимулирование труда и другие.

Риск-менеджмент или управление рисками

Управление риском — это особый вид управленческой деятельности, целью которого является минимизация самого риска или его воздействия на работу предприятия. Оно осуществляется по следующим этапам.

Выявление рисков

Это определение факторов или проектов, которые могут вызвать банкротство. Существуют следующие методы определения вида и величины финансовых рисков:

  • Анализ чувствительности. Он заключается в выборе показателя, отражающего финансовый результат проекта (или финансовой операции), подборе факторов, влияющих на его изменение, и пошаговом изменении величины фактора для оценки степени его воздействия на финансовый результат.Данный анализ показывает, насколько изменяется главный показатель в зависимости от изменения планируемых параметров проекта. Исходя из этого, определяются основные риски его реализации.

    Например, финансовый результат — чистая прибыль. На неё могут влиять следующие факторы: цена, объём продаж, издержки, стоимость кредита и т. п.

    Рассчитывается чистая прибыль при планируемых параметрах, затем поочерёдно пошагово изменяется каждый фактор и определяется зависимость чистой прибыли от изменения цены, объёма продаж, стоимости кредита и себестоимости.

    От изменения какого фактора больше всего изменится прибыль, тот и более всего влияет на результат и может создать определённые риски при внеплановом изменении.

  • Определение точки безубыточности – объёма продаж, при котором доходы будут равны издержкам. Меньшие продажи означают потери вложенных средств.
  • Статистический – анализируется статистика прибылей и убытков, которые ранее случались на подобных проектах или производствах, определяется величина и частота получения того или иного результата, и составляется вероятный прогноз по предполагаемому проекту.
  • Метод экспертных оценок – опрашиваются признанные специалисты в соответствующей сфере, и на их основе определяется вероятность наступления того или иного фактора риска и рискованность проекта в целом.

Определение уровня приемлемости рисков

Это такой уровень или величина риска, после достижения которого следует принимать меры по его предотвращению или отказываться от проекта (финансовой операции).

Он зависит от стиля управления предприятием (осторожный, умеренный, рисковый).

Например, по оценке специалистов, при умеренной финансовой политике предельными значениями рисков являются:

  • Допустимый размер потерь — 0,1. Проект не должен быть реализован, если в 1-м случае из 10 (при действии одного фактора из 10) будет потеряна вся прогнозируемая прибыль).
  • Критический размер потерь — 0,01. Операция (проект) не подлежит реализации, если в 1-м случае из 100 будет потеряна вся прогнозируемая сумма валового дохода.
  • Катастрофический размер потерь — 0,001. Не должен быть реализован проект (операция), если в 1-м случае из 1000 будет потерян весь капитал или наступит несостоятельность и неплатёжеспособность.

Подбор методов снижения риска или избегания потерь, связанных с ним

Управление рисками основывается на ряде принципов:

  1. Осознанное принятие рисков. Без риска не существует предпринимательской деятельности, так как всё просчитать и спрогнозировать невозможно. Можно избегать неоправданных и больших рисков, но полностью исключить их из финансовой и хозяйственной деятельности нельзя.
  2. Управляемость рисков. Принимать можно только те риски, которые руководство сможет минимизировать. Неуправляемые риски (форс-мажор), если они связаны с проектом, и их невозможно избежать, следует «отдать» страховщику (застраховать).
  3. Сопоставление уровня риска и доходности проекта.
  4. Сопоставление риска (объёма потерь) с финансовыми возможностями предприятия. Прогнозируемый размер убытков не должен превышать определённую руководством часть капитала, зарезервированную на внутреннее страхование рисков.
    В противном случае потери будут возмещены за счёт капитала, предназначенного для инвестиционной или операционной (производственной) деятельности. Это только усугубит положение компании, так как снизит предполагаемые доходы от будущей деятельности.
  5. Экономичность. Затраты на нейтрализацию риска не должны превышать потери в результате его реализации.
  6. Учёт времени. Чем длительнее проект или финансовая операция, тем шире диапазон и выше вероятность наступления рисков, и тем меньше возможность осуществить их нейтрализацию (особенно с точки зрения экономичности).

Снижение рисков

При выборе конкретного метода минимизации рисков рекомендуется учитывать следующие правила:

  • всегда прогнозировать величину потерь (последствия риска);
  • не рисковать многим ради малого;
  • не рисковать больше, чем это «разрешает» собственный капитал.

Всегда нужно определять максимально возможные потери по конкретному фактору (виду) риска, сравнить их с объёмом вкладываемых средств, а потом — с объёмом собственных средств. После этого можно понять, приведёт ли риск к процессу банкротства.

Простые способы снижения рисков

Это минимизация рисков «собственными силами» организации без привлечения сторонней финансовой помощи или проведения реорганизации предприятия. К ним относятся следующие:

  1. Избегание риска – отказ от операций и проектов, риск по которым велик; отказ от дорогого заёмного капитала.
  2. Диверсификация. Она представляет собой распределение финансовых вложений между разными активами или проектами, которые не связаны между собой. Таким образом, если по одному направлению капиталовложений будет получен отрицательный результат, то он может быть компенсирован прибылью по другому проекту или активу. Это позволит увеличить финансовую устойчивость предприятия.
  3. Лимитирование — это установление всевозможных пределов (лимитов), превышения которых следует избегать, например — на финансовые расходы, уровень дебиторской задолженности, размер кредитов или их соотношение с активами, размер вложений в один проект и т. п.
  4. Создание резервов для покрытия незапланированных (непредвиденных) расходов. Этот метод обычно используется при реализации какого-либо нового проекта, чтобы профинансировать внезапные дополнительные работы, компенсировать незапланированные изменения затрат и т. п. Кроме того, могут быть созданы резервы сырья и материалов, продукции на складе.
  5. Получение большего объёма сведений о предстоящем проекте (операции) и возможных результатах. Поскольку риски возникают в условиях неопределённости, то самый верный способ сделать качественный прогноз — это собрать как можно больше информации.
  6. Финансовые методы — снижение непроизводительных расходов; отказ от убыточных проектов и производств; продажа части неиспользуемого имущества для сокращения задолженности и другие.

Сложные способы

  1. Страхование — перенос «финансовой ответственности» в случае наступления риска на страховую компанию. В данном случае действует принцип «лучше пожертвовать малым, чтобы не потерять многое».

    Можно застраховать имущество, ответственность, потерю средств.

  2. Хеджирование — это страхование цены продукции от ненужного для её производителя падения или от нежелательного для потребителя роста.

    Оно осуществляется путём заключения контрактов на будущие покупки по фиксированной выгодной цене. Широко применяется в биржевой торговле.

  3. Распределение риска — его разделение между несколькими участниками проекта, в том числе осуществляющими его управление.

  4. Получение контроля над смежными производствами или компанией, работающей в связанной деятельности.
  5. Реструктуризация предприятия (слияние, разделение, присоединение, выделение, преобразование).

    Выделение (продажа) непроизводственных подразделений, например, передача в федеральную, региональную или муниципальную собственность объектов социальной сферы.

  6. Санация – финансовая помощь, полученная от учредителей юридического лица, его кредиторов или иных, связанных с предприятием лиц.

Таким образом, финансовые риски и, тем более риски банкротства, можно спрогнозировать, минимизировать или предотвратить. Для этого существует множество способов, применяемых в зависимости от ситуации. Залогом успеха при этом может служить профессиональная помощь юристов и финансовых консультантов.

Успехов и отсутствия крупных рисков!

В разделе Банкротство вы найдёте дополнительную информацию по данной теме.

Источник: http://dolgofa.com/bankrotstvo/risk.html

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.